Sushiswap Market Neutral Vault (segera hadir)
Vault ini sedang menjalani pengujian. Nantikan detail lebih lanjut dalam waktu dekat!
AMM LP Farming & Impermanent Loss
Jika anda pernah menyediakan liquiditas di Sushiswap liquidity pool atau DEX manapun yang menggunakan model Automated Market Maker (AMM), anda akan menyadari bahwa terkadang anda berakhir dengan memiliki lebih sedikit uang daripada awalnya anda miliki. Inilah yang kita kenal dengan baik sebagai Impermanent Loss (IL), yaitu “perbedaan sementara antara nilai posisi LP anda dan nilai posisi awal anda”. Setelah anda menghapus likuiditas, kerugian ini menjadi permanent.
IL terjadi sebagai akibat dari perubahaan harga token relatif terhadap pasangan nya di dalam pool LP karena trader bertukar dengan pool. Perbedaan tersebut terjadi karena algoritma AMM diprogram untuk secara otomatis menyesuaikan nilai tukar mereka untuk mempertahankan rasio pasokan yang konsisten, biasanya pada rasio 50:50.
Ada dua poin penting yang perlu anda perhatikan mengenai Impermanent Loss:
Impermanent Loss selalu terjadi setiap kali adanya perubahan harga, terlepas dari arah pergerakan harga.
Impermanent Loss meningkat secara eksponensial, semakin besar perubahan harga.
Automated vault kami membebaskan anda dari masalah ini dengan membiarkan anda mendapatkan auto-compounding APR dari pool Sushiswap berperforma terbaik sambal meminimalkan paparan anda terhadap Impermanent Loss.
Mekanik
Untuk melakukang hedge terhadap volatilitas ETH, 2 tindakan diambil, yaitu:
Pinjam ETH dari Aave untuk menciptakan eksposur market-neutral terhadap harga ETH (short ETH).
Seimbangkan kembali posisi untuk mencegah akumuliasi impermanent loss.
Penyeimbangan Ulang
Penyeimbangan ulang dipicu oleh 1)Risiko Liquiditas dan 2)Pergerakan harga untuk
meminimalkan Impermanent Loss dan mencegah likuidasi.
Ketika rasio utang melampaui ambang batas tertentu, Vaults menutup dan membuka posisi LP dan hutang baru untuk mengatur ulang eskposir pasar bersih k enol. Kemundian posisinya terlindungi dari pergerakan harga lebih lanjut dan IL yang meningkat secara eksponensial.
! Rasio hutang (rasio aset yang dipinjam vs aset di posisi LP)
Hasil Backtesting
Seperti yang terlihat pada gambar hasil backtesting diatas, meskipun harga ETH/USDC berfluktuasi parah, nilai total vault(dengan dan tanpa penyeimbangan ulang) menunjukkan tren naik. Penyeimbangan ulang memungkinkan aset dipertahankan dalam tren naik pada nilai posisi dengan sedikit fluktuasi.
Segera Hadir!
Informasi lebih lanjut mengenai detail akan segera hadir setelah kami mengembangkan strategy vault kami lebih jauh!
Last updated
